距離6月30日全面清理“地條鋼”的大限已不足10日，記者注意到，湖南、重慶等省市已陸續(xù)公布了“地條鋼”企業(yè)處置情況，其中，湖南省處置11家“地條鋼”企業(yè)，涉及中(工)頻爐82臺、產(chǎn)能315萬噸;重慶市則取締20家“地條鋼”企業(yè)，涉及中(工)頻爐83臺，產(chǎn)能289.17萬噸?！?月30日之前完成‘地條鋼’清理問題不大，這是國務院的總體安排，必須執(zhí)行，每個省現(xiàn)在都在按照要求做。”對于“地條鋼”的清理進展，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長遲京東如上表示。

　　回到電解鋁，我們的政策也快到了6月30日的一個節(jié)點日期。對于市場前期的猜忌，近兩天的新疆發(fā)文落實和督促整改;山東的發(fā)文落實和整改顯現(xiàn)，說明了在電解鋁市場與鋼鐵一樣，政策從出臺到求實到量化再到落實，是需要時間的，而且本身我們市場參與者所掌握到的現(xiàn)實都是片段的甚至片面的。

　　不是不做，就看政策，上級政策足夠嚴，下級執(zhí)行就會顯現(xiàn)。在電解鋁就是如此，4月剛出政策時，鋁價火了一陣，等政策具體到了落實和商討階段，政策市弱化，市場回歸到基本面為主要矛盾的時候，部分參與者開始猜忌政策的實施度的問題，甚至從話語上已經(jīng)表達出完全的不信任和質(zhì)疑，實際市場爭論的焦點無非到年底一個臨界點，到底會有多少相對量出現(xiàn)減少。

　　阿拉丁(ALD)一個階段以來，一直認為此次供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，勢在必行，而且兩年來無論從經(jīng)濟犯罪的治刑到懶政的問責的現(xiàn)實來看，從四個意識宣傳到各級各部門的督查的實施來看，從煤炭到鋼鐵的供改實際推進成果來看，在電解鋁端的供給側(cè)改革總是要出現(xiàn)可以量化的變化。市場部分參與人士的質(zhì)疑或者猜疑，無非到底多少量的變化、從何時開始出現(xiàn)、每個階段的變動的認知和判斷不同而已。

　　阿拉丁(ALD)一直強調(diào)，本輪電解鋁供給側(cè)改革的大效果是抑制住了新增產(chǎn)能，然后才是逐漸清晰和落實的去產(chǎn)能。抑制新增產(chǎn)能也是辯證來分析的，符合法和規(guī)的，地方角度鼓勵加速啟動和投產(chǎn)，這在前期的快速復產(chǎn)和新增產(chǎn)能投放已經(jīng)可以看到，這也是市場認知膠著和分歧的焦點。部分參與者可能會指出，你看那些我們看來的“違法違規(guī)”產(chǎn)能這一階段不是還快速投放呢嗎?在阿拉丁(ALD)看來，你看到的不符合法和規(guī)的產(chǎn)能都是基本建好的，從經(jīng)濟角度來看，在政策沒到整頓和落實階段，企業(yè)基本是會啟動的，不然巨大投資沒有回報，更何況在當前鋁價高企之時。等到政策足夠嚴格到整頓落實階段，無非從老舊槽的停產(chǎn)和淘汰開始來替代。不符合法和規(guī)的，先自查、再地方督查，然后中央核查和督促整改，后還有就是改革不利的要追責問責甚至追究法律責任，本身這一系列的操作也是需要時間和確認的，搞的太急實行一刀切不符合市場規(guī)律，容易造成市場劇烈變動。而且從地方來看，評估違法違規(guī)產(chǎn)能(注意這不是某個咨詢機構(gòu)或者某個人所發(fā)出的量級標準)、保證經(jīng)濟發(fā)展秩序正常、保證金融風險低、相互協(xié)調(diào)確認指標，從運動和發(fā)展的角度來看需要一定時間、需要聯(lián)系溝通都是正常不過的。

　　近期新疆發(fā)了整頓方案，填表也基本結(jié)束;山東發(fā)了整頓方案，填表結(jié)束，魏橋已經(jīng)有了一些態(tài)度，信發(fā)的新聞也露出水面。從一系列的進展來看，供給側(cè)改革的效果出現(xiàn)只是量級和時間的問題，有是肯定有，而且影響和力度大大強于歷年的各種政策，只不過有些參與者認為去產(chǎn)能應該砍掉400萬噸還是500萬噸，亦或是當前就應該一刀切死的訴求是不可能違反市場規(guī)律出現(xiàn)的。阿拉丁(ALD)所認識到的未來的可能現(xiàn)實是，山東某企業(yè)1000萬噸的電解鋁產(chǎn)能難再現(xiàn);新疆某企業(yè)240萬噸的電解鋁規(guī)劃難再現(xiàn);內(nèi)蒙古某企業(yè)300萬噸的電解鋁規(guī)劃難再現(xiàn)；山東某企業(yè)新增100萬噸產(chǎn)能的規(guī)劃難再現(xiàn);要知道，好多參與者在去年年底對今年的產(chǎn)能變動認知確實是這樣的。除非未來兩年市場供需結(jié)構(gòu)又有了結(jié)構(gòu)性的變化亦或政策再度開始寬松。而對于去產(chǎn)能，阿拉丁(ALD)一直認為，在抑制住了違法違規(guī)的新增產(chǎn)能后，其它合法合規(guī)的產(chǎn)能投放是符合市場發(fā)展的，而部分違法違規(guī)產(chǎn)能即使去掉了100萬噸，影響也是巨大和深遠的，此觀點無關于短期的鋁價走勢。

更新日期：2017-09-04

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